Radyo frekansı (RF), analog ve karışık sinyal entegre devreleri sağlayıcısı MaxLinear, Inc. (ticker: MXL), 2024 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket 92 milyon dolar gelir elde ettiğini ve GAAP dışı brüt kâr marjının %60,2 olduğunu açıkladı.
MaxLinear, geniş bant ve telekom pazarlarındaki olumsuzluklara rağmen, yeni ürün lansmanları ve Ar-Ge yatırım harcamalarındaki stratejik azalmanın etkisiyle gelecekteki büyüme beklentileri konusunda iyimser. Şirket ayrıca maliyet azaltmaya odaklanıyor ve 2025 mali yılı için işletme giderlerini 2024 mali yılına kıyasla %20-25 oranında azaltmayı bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- 2Ç 2024 geliri 92 milyon dolar olarak gerçekleşirken GAAP dışı brüt kar marjı %60,2 oldu.
- Geniş bant talebi aşırı stok birikimi nedeniyle zayıfladı; ancak yılın ikinci yarısında stokların azalması bekleniyor.
- Mevzuata uyum sorunları ve ABD-Çin gerilimi telekom sevkiyatlarında zorluklar yarattı.
- MaxLinear, özellikle PON pazarında ve yeni Wi-Fi iş fırsatlarıyla gelecekteki büyümeye güvenmeye devam ediyor.
- Şirket, 2025 mali yılında işletme giderlerini %20-25 oranında azaltmayı hedefleyerek maliyet yapısını mevcut ortama uygun hale getirmeyi planlamaktadır.
- Aksaklıklara rağmen MaxLinear, 2025 yılında geniş bant pazarında bir toparlanma beklemektedir.
Şirket Görünümü
- 2024 yılının 3. çeyreği için öngörülen gelir 70 milyon ila 90 milyon dolar arasında.
- Endüstriyel çoklu pazarda düşüş, ancak bağlantıda hafif büyüme ile geniş bant ve altyapıda yatay veya hafif düşüş performansı bekleniyor.
- Maliyet uyumlaştırma çabaları 2025 mali yılı için işletme giderlerinde önemli bir azalma ile sonuçlanacaktır.
- Operasyonel verimlilik ve hissedar değerine odaklanarak ürün inovasyonu ve pazar uygulamasına ilişkin olumlu görünüm.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Geniş bant pazarı, talebin zayıflamasına yol açan stok fazlası sorunlarıyla karşılaştı.
- Telekom pazarı sevkiyatları, bir devlet lisansının iptal edilmesinden etkilendi ve 2. çeyrekteki etkisinin 5 milyon ila 8 milyon dolar arasında olacağı tahmin ediliyor.
- Kanaldaki envanter satışı beklenenden daha yavaş gerçekleşti.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Optik veri merkezi ve kablosuz erişim ve ana taşıyıcı ürünleri ilerleme göstermiştir.
- Şirketin Wi-Fi işi, geniş bant pazarında 100 milyon dolarlık bir çalışma oranına ulaşma potansiyeline sahip.
- MaxLinear, entegre PON ve 10 gig işlemci ağ geçidi için 1. Kademe bir ABD taşıyıcısı ile yılda 40 milyon dolarlık bir fırsat konusunda iyimser.
Kaçırılanlar
- 2. çeyrek gelirleri ihracat kısıtlamalarından etkilenmiş olup, 5-8 milyon dolarlık sürpriz bir etki ve yılın ikinci yarısı için tahmini 10-15 milyon dolarlık bir etki söz konusudur.
- Rezervasyonlar iyileşti ancak istenen seviyelere ulaşmadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, Tier 1 müşterilerini kazanmaya ve tedarik zinciri zorluklarının üstesinden gelmeye odaklanıyor.
- Geniş bant modemler ve diğer ürünler için Ar-Ge programları tamamlanmak üzeredir ve bu da gelecekteki Ar-Ge harcamalarının azalacağına işaret etmektedir.
- MaxLinear, belirli kuruluşlar için geçerli olan ihracat kısıtlamalarına rağmen Çin’de satış yapma kabiliyetinde sınırlanmayacak.
- Şirket, sorulduğunda başa baş noktası hakkında ayrıntı vermeyi reddetti.
MaxLinear’ın CEO’su Kishore Seendripu, şirketin Tier 1 müşterilerini kazanmaya odaklandığını ve özellikle Avrupa’da PON pazarındaki büyüme potansiyelini vurguladı. Şirketin geniş bant pazarına yaptığı yatırımlar, Wi-Fi 8 gibi diğer alanlardaki fırsatlardan yararlanmak istedikleri için azalıyor.
Tedarik zinciri ve ihracat kısıtlamalarının getirdiği zorluklara rağmen MaxLinear, altyapı ve bağlantı pazarlarında sürekli başarı sağlamak için stratejisini uyarlıyor. Şirket önümüzdeki çeyrekte çeşitli yatırımcı konferanslarında sunum yapacak ve stratejilerini ve görünümünü daha ayrıntılı olarak tartışacak.
InvestingPro İçgörüleri
MaxLinear, Inc. (ticker: MXL) geniş bant ve telekom piyasalarındaki zorlukları aşmaya çalışırken, InvestingPro tarafından sağlanan şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performans ölçümleri değerli bilgiler sunuyor. İşte MaxLinear’ın gelecek beklentilerini değerlendiren yatırımcılar için en önemli veri noktaları ve ipuçları:
InvestingPro Verileri:
- MaxLinear’ın piyasa değeri yaklaşık 1,85 milyar dolar olup, son piyasa koşulları ışığında yatırımcıların şirkete verdiği değeri yansıtmaktadır.
- Şirketin 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aya dayanan F/K oranı -16,74 olup şirketin şu anda kârlı olmadığını göstermektedir.
- 2024’ün 1. çeyreği itibariyle son on iki aydaki gelir 540,09 milyon dolar olarak bildirilmiş olup, bir önceki döneme kıyasla %51,11’lik kayda değer bir gelir düşüşü yaşanmıştır.
InvestingPro İpuçları:
- Analistler yakın zamanda önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize etti, bu da yatırımcılar için bir ihtiyat işareti olabilir.
- Hisse senedi, piyasanın şirketin son dönemdeki performansına ve görünümüne verdiği tepkiyi yansıtacak şekilde, geçtiğimiz hafta önemli bir volatilite yaşadı.
MaxLinear hakkında daha fazla bilgi ve metrik arayan yatırımcılar için, daha bilinçli yatırım kararları vermelerine yardımcı olabilecek 9 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. Bunları keşfetmek için https://www.investing.com/pro/MXL adresini ziyaret edin ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirimden yararlanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
